도서 소개

전환사채, 신주인수권부사채, 교환사채, 상환전환우선주, 전환우선주와 같은 전환금융상품의 공정가치평가와 평가보고서 검토에 대한 실무 사례를 제공한다. 복잡한 이론보다는 실무적으로 많이 사용되는 공정가치평가방법과 엑셀 실습을 통해 독자가 직접 전환금융상품의 공정가치를 평가하고 평가보고서를 검토할 수 있도록 돕는다. 이 책은 공정가치평가 실무에서 마주할 수 있는 여러 문제를 해결하기 위한 실용적 접근을 제공한다.

  출판사 리뷰

‘전환금융상품 공정가치평가 및 평가보고서 검토 실무’는 전환금융상품의 공정가치평가와 관련된 지식과 실무 노하우를 담은 실무 지침서입니다.

이 책은 전환사채, 신주인수권부사채, 교환사채, 상환전환우선주, 전환우선주 등 다양한 전환금융상품에 대한 공정가치평가 방법을 간단하게 사례 및 엑셀 실습 중심으로 다루어 누구나 쉽게 이해하고 적용할 수 있도록 실무적 접근성을 높였습니다.

저자는 실무 경험이 없는 독자들도 평가 기법을 자연스럽게 익히고 실무에서 활용할 수 있도록 친절한 설명과 실습 과정을 제공합니다.

또한 각 금융상품의 특성과 회계처리에 따라 적용해야 하는 평가 기법이 다르다는 점을 명확하게 설명하여 실무자들이 오류 없이 평가를 진행할 수 있도록 안내합니다.

이 책은 공정가치평가와 평가보고서 검토를 위한 기본 사례서로서 독자들이 직접 평가를 수행하고 보고서를 검토하는 데 실질적인 도움을 줄 것입니다.

  목차

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머리말

Ⅰ. 개요
1. 공정가치
2. 공정가치평가대상 금융상품
3. 전환금융상품 공정가치평가방법
사례1-1 내재파생상품 공정가치평가방법

Ⅱ. 옵션
1. 옵션의 개요
2. 풋-콜 패러티
3. 옵션가격결정요인

Ⅲ. 옵션가격결정모형
1. 블랙-숄즈모형
사례 3-1 블랙-숄즈모형
2. 이항트리모형
사례 3-2 이항트리모형 (유럽형 콜옵션)
사례 3-3 이항트리모형 (미국형 콜옵션)
3. 몬테카를로 시뮬레이션
사례 3-4 몬테카를로 시뮬레이션
4. 최소자승 몬테카를로 시뮬레이션
사례 3-5 최소자승 몬테카를로 시뮬레이션

Ⅳ. 전환금융상품 평가모형
1. TF모형
사례 4-1 TF모형
2. GS모형
사례 4-2 GS모형
3. BDT모형
사례 4-3 BDT모형
4. 제3자 지정가능 콜옵션 평가모형
사례 4-4 제3자 콜옵션

Ⅴ. 투입변수
1. 기초자산가격
사례 5-1 Backsolve법
2. 기초자산의 가격변동성
사례 5-2 주가변동성
사례 5-3 유사상장사 선정사례
사례 5-4 이자율변동성
3. 행사가격
사례 5-5 IPO 리픽싱 조건
사례 5-6 전환가격 조정 불가능 시점의 전환가격 결정방법
사례 5-7 상환권 행사가격 계산방법
4. 만기
사례 5-8 미래 추정손익에 따라 배당가능이익을 추정하는 방법
5. 이자율
사례 5-9 신용스프레드를 이용한 사모무보증 회사채 이자율 추정
사례 5-10 이산복리와 연속복리
사례 5-11 선형보간법
사례 5-12 붓스트래핑
사례 5-13 기간별 현물이자율 및 선도이자율 추출
6. 미래배당금

Ⅵ. 전환사채 평가사례(사례 6-1)
1. 전환사채 발행조건 검토
2. 투입변수 및 주요 가정 결정
3. 전환사채 공정가치평가결과
4. 수의상환권 공정가치평가결과

Ⅶ. 전환사채 평가보고서 검토
1. 개요
2. 경영진측 전문가의 적격성 및 객관성 검토
3. 평가방법과 투입변수 및 주요 가정 검토
4. 평가결과 검토

Appendix
공정가치평가보고서 예시
경영진측 전문가 질문서 예시
회계추정치 관련 감사절차지시서 예시
가치평가서비스 수행기준 공개초안(한국공인회계사회, 2024. 03.)
전환금융상품과 관련된 주요 기준서 내용
1. K-IFRS 제1032호 ‘금융상품: 표시’
2. K-IFRS 제1107호 ‘금융상품: 공시’
3. K-IFRS 제1109호 ‘금융상품’

참고문헌 및 참고강의
성현회계법인 소개

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