도서 소개

여의도 증권가에서 신기술 성장주 분석으로 명성이 높은 김학주 교수의 빅테크 기업 발굴 리포트이다. AI, 양자컴퓨터, 반도체, 원자력, 수소, 블록체인 등 주식 시장의 상승을 견인하는 신기술 산업의 성장과 변화를 분석하고 업계의 대장주 역할을 하는 기업들의 강점과 미래 전망을 담았다.

특히 이 책에서는 전후방으로 연결된 산업들이 긴밀하게 연계해서 서로 동반 성장을 꾀하는 신기술 성장주의 흐름을 눈에 보이도록 그려주고 있다. 이를테면 AI 산업이 활성화 되면서 반도체 산업이 발맞춰 변화하고 인공위성 산업도 함께 성장하는 모습을 보여주거나 전기 공급을 위해 소형 원자로 산업과 배터리 산업이 성장하는 모습을 보여준다. 지금 당장 오르는 종목만 찾던 독자에게 하나의 산업이 발달하면 그 다음 수혜주가 어디가 될지 그 흐름을 예측해서 오를 종목을 싸게 살 수 있도록 돕는 것이다. 더불어 지금 사두면 3년 안에 원금의 10배를 벌고, 10년 안에 엔비디아를 위협할 기업들을 각 장별로 소개하고 있다.

  출판사 리뷰

“돈의 물길은 이미 정해졌다.
당신의 부(富)를 결정할 거대한 기술 혁명에 올라타라!”
대한민국 최고의 애널리스트 김학주 교수의
남의 말에 흔들리지 않는 ‘투자 확신’을 심어줄 50개 미래 대장주 정밀 분석

전 세계적인 인구 고령화와 구조적 저성장, 그리고 미-중 패권 경쟁으로 대변되는 신냉전의 시대, 과거의 성공 방정식이 처참히 무너진 혼란스러운 시장 속에서 자본은 과연 어디로 흐르고 있는가? 쏟아지는 테마주와 불확실한 정보의 홍수 속에서 10배(텐 배거)의 수익을 안겨줄 미래의 주인공은 대체 누구인가? 냉철한 분석과 탁월한 식견으로 시장의 흐름을 꿰뚫어 온 ‘대한민국 최고의 애널리스트’ 김학주 교수가 신간 『텐배거 포트폴리오』를 통해 그 명확한 해답을 제시한다.
저자는 단언한다. 돈의 물길은 이미 정해졌다고. 늙어가는 세계경제에 활력을 불어넣을 수단은 생산성을 비약적으로 높이는 ‘신기술’뿐이며, 기득권 자본은 이미 이 거대한 변화에 베팅하고 있다는 것이다. 이 책은 단순한 종목 추천서가 아니다. 기술이 발전할 수밖에 없는 ‘필연적인 이유’와 그로 인해 수혜를 입을 기업들의 ‘구체적인 경쟁력’을 바닥부터 치밀하게 분석한 실전 투자 지침서다. 독자들은 이 책을 통해 감(感)이나 타인의 말에 의존하는 ‘묻지마 투자’에서 벗어나, 스스로 기술의 흐름을 읽고 기업의 가치를 판단하는 ‘투자의 근육’을 기르게 될 것이다.

‘감’으로 하는 투자는 끝났다!
기술의 ‘작동 원리’에서 찾아낸 폭발적 성장의 시그널
학습을 넘어 ‘추론’으로, 반도체 머니 게임의 법칙이 바뀐다
AI와 반도체 산업의 구조적 변화를 읽는 ‘통찰의 힘’

많은 투자자가 AI 관련주에 투자하면서도 정작 그 기술이 어디로 향하는지, 왜 그 기업이 떠오르는지는 모른다. 이 책은 두루뭉술한 전망 대신, 전문 엔지니어에 버금가는 깊이 있는 시선으로 기술의 작동 원리를 파고들어 투자의 맥락을 짚어낸다.
가령, 저자는 이제 인공지능이 ‘학습’ 단계를 넘어선 ‘추론’ 단계에 진입했다는 점에 주목해야 한다고 지적한다. 지금까지는 인공지능이 방대한 데이터를 학습하며 똑똑해지는 과정이었다면, 이제는 학습된 지능이 점차 실생활에서 서비스로 구현되는 단계다. 이 지점에서 기술의 과거와 미래를 꿰뚫는 저자의 거시적인 통찰이 발한다. 여태까지는 범용적이지만 전력 소모가 크고 비효율적인 엔비디아의 GPU가 절대적이었지만, 실시간으로 데이터를 처리해야 하는 추론 단계에서는 특정 목적에 딱 맞춰 설계된 주문형 반도체(ASIC)나 신경망처리장치가 필연적으로 부상하게 된다는 것이다. 최근 구글이 제미나이 3를 자체 개발한 칩인 TPU로 훈련시킨 사례도, 비용과 효율을 위해 엔비디아 GPU 의존도를 낮추려는 빅테크들의 시도가 본격화되고 있음을 보여준다.
이 책은 이러한 기술적 변화 속에서 데이터 병목 현상을 해결하는 브로드컴, 마블 테크놀로지 같은 기업들이 왜 새로운 대장주가 될 잠재력을 갖고 있는지, 그리고 삼성전자와 SK하이닉스가 미래 경쟁에서 어떤 장점과 리스크를 갖고 있는지를 구체적인 근거와 함께 제시한다. 엄밀한 현실 인식에 기초한 저자의 논리를 따라가다 보면, 독자는 시중의 일반적인 투자서와는 차원이 다른 정보의 밀도와 분석의 깊이를 단번에 실감하게 될 것이다.

산업의 ‘연결고리’를 꿰뚫고 미래를 선점하라
데이터센터 전력난의 유일한 해법, 소형 원자로의 미래와 전망은?
노동력 절벽을 넘는 휴머노이드 산업에 주목하라!

저자만의 차별화된 시각은 인공지능과 반도체뿐만 아니라 에너지와 로봇 산업 전망에서도 그대로 이어진다. 저자는 단순히 “원전주가 좋다”라고 주장하지 않는다. 데이터센터의 폭발적인 전력 소비를 감당하기 위해 왜 소형 원자로와 청록수소가 유일한 대안이 될 수밖에 없는지 그 기술적 배경과 경제성을 낱낱이 파헤친다. 뉴스케일 파워, 테라파워 등 선두 기업들이 겪는 기술적 난제와 어떻게 그것을 극복 중인지를 짚어주는 저자의 가이드를 따라가다 보면, 독자는 어느새 관련 분야의 뉴스 행간에 숨은 의미를 파악하는 안목을 갖게 된다.
또한 이 책은 노동 인구 감소라는 거대한 파도를 넘을 대안인 ‘휴머노이드’ 로봇이 어느 정도나 효율적이며, 어떻게 산업 현장을 바꿀 것인지를 구체적인 비용 절감 데이터를 통해 실감 나게 보여준다. 독자는 로봇의 관절과 피부가 될 특수합금 기업들로까지 이어지는 분석을 통해, 남들이 보지 못하는 숨은 수혜주를 스스로 발굴하는 지적 즐거움을 맛보게 될 것이다.

부의 대이동을 결정짓는 최후의 승부처
미-중 패권을 가를 ‘신의 계산기’ 양자컴퓨터가 온다!
직접금융 시대의 인프라, 블록체인에 대하여

저자는 먼 미래의 공상과학으로만 여겨졌던 ‘양자컴퓨터’를 신냉전 시대의 패권을 가를 결정적 무기로 재정의한다. 슈퍼컴퓨터가 수만 년 걸릴 문제를 단 몇 분 만에 해결하는 양자컴퓨터가 파괴적 혁신을 가져오리라는 것이다. 미-중 양국이 사활을 걸고 경쟁하는 이 분야에서 아이온큐, 리게티 컴퓨팅 등 선도 기업들이 가진 독보적인 기술 경쟁력이 무엇인지, 그리고 이것이 신약 개발과 국가 보안을 어떻게 뒤바꿀 것인지 구체적인 시나리오를 제시한다.
나아가 저자는 블록체인 기술을 단순한 투기 수단이 아닌, 인공지능 시대의 필수적인 ‘금융 인프라’로 해석한다. 비트코인을 넘어 실질적인 결제와 생태계를 주도할 리플, 솔라나 등의 특징과 효용성을 분석하며, 다가올 미래에 부(富)가 이동하는 거대한 흐름을 포착한다.
“초과 이익은 남들이 보지 못하는 것을 먼저 보고 움직일 때 따라온다”라는 저자의 말처럼, 투자의 기회는 대중이 아닌 소수의 통찰력 있는 자에게만 문을 연다. 이 책은 당신에게 시장의 소음을 걷어내고 기술의 본질을 꿰뚫어 보는 새로운 눈을 선사할 것이다. 10배 수익의 기회는 멀리 있지 않다. 이 책을 펼치는 순간, 당신의 포트폴리오를 혁신할 여정이 시작된다.




초과 이익은 남들이 보지 못하는 것을 먼저 보고 움직일 때 따라온다.
---「시작하는 글」 중에서

남들보다 좀 늦게 알아서 더 비싸게 사더라도 그 기업의 성장이 지속된다. 좋은 일이 생긴 기업에 더 좋은 일이 뒤따른다. 신기술이 그런 방향성을 만들고 있다.
---「시작하는 글」 중에서

  작가 소개

지은이 : 김학주
서강대학교 경영학과 졸업 후 영국 에든버러대학교 대학원에서 경영학 석사 학위를 받았으며, 현재 한동대학교 AI융합학부 교수로 재직 중이다. 유튜브 <언더스탠딩> 채널에서 최고의 주식 강의로 정평이 높으며, 그를 추종하는 구독자들은 ‘김학주 교수의 포트폴리오’를 신봉하면서 그의 이름으로 된 ETF 상품이 출시되면 반드시 투자하겠다는 댓글을 달고 있다.현대증권(현 KB증권) 입사로 업계에 입문해 삼성증권 리서치센터 센터장(상무), 우리자산운용 운용총괄 CIO(전무), 한가람투자자문 CIO(부사장), 한국거래소 상장심의위원, 공무원연금자산배분위원을 지냈다. 2001년부터 2007년까지 7년 연속 자동차산업 베스트 애널리스트로 선정됐고, 국제적 권위를 자랑하는 글로벌 금융 전문지 《아시아머니》에서 2006년부터 2008년까지 3년 연속 ‘한국 최우수 애널리스트’로 뽑혔다. 전세계 애널리스트 평가의 양대 산맥인 《인스티튜셔널 인베스터》 순위에서도 최상위권에 이름을 올렸다. 2005년에는 매경증권인상(기업분석 부문)을 수상했으며, 2008년에는 매경 베스트 스트래티지스트로 선정됐다.열정을 불태우는 학생들과 강단에서 소통하는 것을 가장 큰 보람으로 여기고 있으며, 「김학주 리서치」라는 투자기업을 운영하며 창업행보를 이어가고 있다. 그 가운데 첫 번째 창업기업인 에이치이엠파마는 코스닥에 상장되어 눈부신 성장을 이어가고 있다. 저서로 『김학주의 40배 수익클럽』, 『주식투자는 설렘이다』가 있다.

  목차

시작하는 글 돈의 물길은 이미 정해졌다

제1장 대체 불가능한 존재들의 전쟁
AI 시대의 생존법
달러 패권은 무너지고 있는가
신냉전 시대의 승부를 가를 무기, 계산능력

제2장 부의 지도가 바뀌는 최전선
AI 반도체와 소프트웨어
인공지능 춘추전국시대
인공지능 개발의 중심, 반도체
아직도 인공지능이 우리 뇌를 모방하는 이유
미중 AI 전쟁, 중국의 추격은 가능한가
엔비디아는 끝난 주식인가
인공지능 추론 시대, 새롭게 떠오르는 강자들
반도체 수출 규제, 웃는 자는 누구인가
인공지능의 IQ를 올리기 위해 필요한 것
한국 메모리 미래 시나리오

제3장 소형 원자로와 차세대 하드웨어들
AI 인프라와 에너지
전기 먹는 괴물, 인공지능
소형 원자로, 될 수밖에 없다
소형 원자로는 안전한가
소형 원자로가 국방 분야에 가져올 변화
소형 원자로 보급이 지연되는 이유는?
소형 원자로의 유형과 주목할 기업들
청록수소가 숨어 들어온다
인공지능 반도체 소재의 혁신적 변화
전고체 배터리 상용화, 투자할 가치가 있는가
디지털 트윈의 지름길, 위성통신

제4장 자율주행·로봇·바이오가 만드는 기회
AI 추론 서비스
추론 서비스의 첫 무대, 자율주행
로보틱스의 새로운 세계, 휴머노이드
휴머노이드 밸류체인의 진짜 강자들
로봇, 심해의 보물을 찾다
바이오산업의 비상은 이제부터

제5장 한계를 초월하는 ‘신의 계산기’
양자컴퓨터
양자컴퓨터, 어떻게 작동하는가
상용화를 막는 몇 가지 문턱들
양자컴퓨터 시대의 분야별 강자
도래할 시대의 또 다른 기술, 양자통신과 양자센서
양자컴퓨터는 어떻게 세상을 바꿀까
양자컴퓨터가 반도체 수요를 위협할까

제6장 당신의 부를 지키는 최후의 방패
사이버 보안
뚫리면 죽는다, 생존을 위한 보안 투자
글로벌 보안 강자들

제7장 국가를 넘어선 새로운 부의 이동
민간 플랫폼과 블록체인
누구나 똑똑하게 만들어주는 인공지능의 힘
은행 없는 금융, 직접금융의 시대
저무는 비트코인, 떠오르는 알트코인
새로운 시대를 이끌 알트코인 유망주들
알트코인 전성시대
비트코인은 디지털 금인가?

맺음말 당신의 부가 세상의 빛이 되기를

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